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| 山鋼日鋼“聯(lián)姻”迷局 |
| 時(shí)間：2010/11/10 |
從2010年的8月30日到10月30日的兩個(gè)月里，到底發(fā)生了什么事情？
國際能源網(wǎng)訊：作為重組大戲的兩個(gè)主角，山東鋼鐵集團(tuán)公司（下稱“山鋼集團(tuán)”）和日照鋼鐵控股集團(tuán)有限公司（下稱“日鋼集團(tuán)”）都緘默不語。但一個(gè)無可否認(rèn)的事實(shí)是，重組形勢已經(jīng)發(fā)生了重大變化。
在8月30日，雙方簽署了第二份重組協(xié)議，山鋼集團(tuán)以一次性收購日鋼集團(tuán)資產(chǎn)的形式重組日鋼集團(tuán)。這意味著日鋼集團(tuán)的掌門人杜雙華徹底退出。
但到了10月30日，杜雙華的口風(fēng)大變，高調(diào)宣布制定日鋼集團(tuán)的5年發(fā)展規(guī)劃。他口氣的決絕意味著宣布我老杜又“回來”了。
此時(shí)，離第二份重組協(xié)議約定的交割日只剩下了一個(gè)月。
重組自2008年5月7日“破題”，已經(jīng)有兩年多的時(shí)間。這期間，波譎云詭，其博弈的過程堪稱一場精彩大戲。
重組破題與億元捐款
有兩個(gè)重要事件發(fā)生在2008年5月，均對日鋼集團(tuán)的影響十分深遠(yuǎn)。
這個(gè)月的12日，四川汶川發(fā)生大地震。數(shù)天后，一向低調(diào)的杜雙華安排日鋼集團(tuán)一次性向?yàn)?zāi)區(qū)援款一億元人民幣，使得并不廣為人知的日鋼集團(tuán)成了媒體關(guān)注的焦點(diǎn)。
此前，杜雙華一直悶聲發(fā)大財(cái)。按照日鋼集團(tuán)黨委書記廖海亭的說法，在2007年，日鋼集團(tuán)的純利潤就有50億元。
廖海亭說，關(guān)于捐款，杜雙華認(rèn)為國家政策扶植起了民營企業(yè)，民營企業(yè)也應(yīng)該盡自己的社會(huì)責(zé)任。
但幾乎同時(shí)發(fā)生的一件事，使得捐款似乎具有了更深層次的意義。杜雙華說，就在這個(gè)5月份，山鋼集團(tuán)重組日鋼集團(tuán)開始“破題”。
在此前的3月份，山鋼集團(tuán)正式掛牌。它把山東的兩家主要的國有鋼鐵企業(yè)濟(jì)南鋼鐵和萊蕪鋼鐵納入麾下。同時(shí)，根據(jù)當(dāng)時(shí)的《山東省鋼鐵振興規(guī)劃》，山東將在日照建設(shè)鋼鐵精品基地。重組日鋼集團(tuán)在山鋼集團(tuán)成立之時(shí)，就已經(jīng)成為既定方針。
現(xiàn)在看來，捐款本身或許是日鋼集團(tuán)“抵抗”山鋼集團(tuán)重組的第一個(gè)動(dòng)作。因?yàn)槌蔀椤懊餍瞧髽I(yè)”，無論是“抵抗重組”，還是進(jìn)行重組談判，籌碼就會(huì)多出許多。
在很多人看來，作為民營企業(yè)的日鋼集團(tuán)被國有的山鋼集團(tuán)重組，多少有點(diǎn)“強(qiáng)娶”和“以大欺小”的味道。
山鋼集團(tuán)在成立之后，立即成了銀行的“香餑餑”，短期內(nèi)獲得銀行2400億元授信，讓每一個(gè)民營企業(yè)只有艷羨的份兒。更何況在重組之初，就已經(jīng)講明，重組是“政府督導(dǎo)”。
事實(shí)上，雖然杜雙華沒有“作為”，但他成功地“引領(lǐng)”了媒體。在強(qiáng)烈的輿論聚焦下，山鋼集團(tuán)也難免“投鼠忌器”。
在重組過程中，曾引發(fā)了兩點(diǎn)質(zhì)疑，一是虧損國企重組盈利民企，二是“國進(jìn)民退”。關(guān)于后者，甚至國家相關(guān)部委的負(fù)責(zé)人也出面列舉數(shù)字，說明并不存在“國進(jìn)民退”的現(xiàn)象。
漫長的重組路
杜雙華曾說：“可以說，重組一事從2008年夏季破題以來,我也曾彷徨遲疑,也曾難以割舍,其間也經(jīng)歷了一個(gè)由迷茫求證到認(rèn)可理解再到欣然接受的過程。”
這個(gè)“欣然接受”是否發(fā)自杜雙華的內(nèi)心不得而知。因?yàn)樗饲案鼉A向于民營鋼鐵企業(yè)之間的重組。
杜雙華曾給全國工商聯(lián)寫過一份匯報(bào)，其中他這樣表述：“有一定規(guī)模的民營鋼鐵企業(yè)是否可以組合，我一直在思考。”
是什么原因促使他從“難以割舍”到“欣然接受”呢？或許是日鋼集團(tuán)的“先天不足”使然？
杜雙華說,日照鋼鐵確實(shí)是先天不足,建設(shè)初期大干快上,有些項(xiàng)目沒有得到完整的立項(xiàng)、環(huán)保批復(fù)就倉促上馬。
他認(rèn)為，重組有利于解決日鋼集團(tuán)的歷史遺留問題。話外之意，如果不重組，日鋼集團(tuán)的歷史欠賬就不能解決，還要被清算？
不管如何，2008年11月5日，雙方在日照市簽署了重組意向書和盡職調(diào)查方案。重組從“破題”到了實(shí)質(zhì)性操作階段。
雖然簽訂了重組意向書，杜雙華顯然沒有按照對方設(shè)計(jì)好的步調(diào)去走。他有自己的操作手法。
在重組意向書簽訂的當(dāng)月，杜雙華就開始裁員、減產(chǎn)。理由是因?yàn)槭艿搅藝H金融危機(jī)的影響。
日鋼集團(tuán)的境況并不像他們自己描述的那么差。果然，不到3個(gè)月，日鋼集團(tuán)就又實(shí)現(xiàn)了盈利。月純利潤有3個(gè)多億。
此舉意味深遠(yuǎn)。當(dāng)時(shí)記者采訪時(shí)，曾有業(yè)內(nèi)人士對記者表示，這是日鋼集團(tuán)在制造影響。
幾乎同時(shí)，杜雙華開始進(jìn)入國際資本市場，從而使得重組增加了更多的“元素”。
當(dāng)月10日，杜雙華就購入4.4億股香港上市公司開源控股的股份，相當(dāng)于公司已發(fā)行股本的6.18%。
去年5月份，杜雙華又將日鋼集團(tuán)旗下3家核心企業(yè)25%到30%的權(quán)益置入開源控股，從而使得杜雙華在當(dāng)時(shí)成為開源控股的現(xiàn)實(shí)第一大股東（原第一大股東的期權(quán)當(dāng)時(shí)還未兌現(xiàn)）。
從2008年5月到2009年5月，一年的時(shí)間，日鋼集團(tuán)完成了兩次嬗變，也就是從一個(gè)少為人知的民營企業(yè)成為了一個(gè)明星企業(yè)，也成為了一個(gè)香港上市的公眾公司。
成為開源控股的現(xiàn)實(shí)第一大股東，在杜雙華是“一箭雙雕”。一是，下一步山鋼集團(tuán)就是與一家海外上市公司談判重組；其二，日鋼集團(tuán)的3家核心企業(yè)25%到30%的股權(quán)價(jià)值就有52億港元，那整個(gè)日照鋼鐵集團(tuán)呢，山鋼集團(tuán)將出一個(gè)怎么樣的價(jià)格？
雖然如此，去年9月5日，日鋼集團(tuán)還是與山鋼集團(tuán)簽署了重組協(xié)議。杜雙華也從日鋼集團(tuán)的主人變?yōu)椤翱腿恕保驗(yàn)橹亟M協(xié)議商定，在日照精品鋼基地建成之前，杜雙華可以租賃日鋼集團(tuán)的資產(chǎn)進(jìn)行生產(chǎn)經(jīng)營。
“促使我形成這一認(rèn)識(shí)的,一為‘勢’、一為‘利’：大‘勢’所趨,日照鋼鐵只有順應(yīng)行業(yè)產(chǎn)業(yè)集中、結(jié)構(gòu)調(diào)整的趨向才能長久發(fā)展；‘利’之所在，作為一名經(jīng)營者，利益得以保障，合作互利雙贏自然會(huì)落筆成約。”杜雙華說。
在這中間，發(fā)生了這么一件事，去年6月國家環(huán)保部“叫停”日鋼集團(tuán)建設(shè)的熱軋鋼板配套技改項(xiàng)目。雖然這一總投資78億元的項(xiàng)目大部分已經(jīng)投產(chǎn)，但環(huán)保部的叫停，被業(yè)內(nèi)解讀為將會(huì)促進(jìn)山鋼集團(tuán)重組日鋼集團(tuán)。
在經(jīng)過了近一年的“靜默”之后，重組終于在今年9月2日有新消息傳出，杜雙華不要股份了，要錢。
按照雙方簽訂的第二份重組協(xié)議，“重組將以一次性收購甲方公司所持資產(chǎn)的形式完成”，重組將于今年11月30日前完成資產(chǎn)收購交割。
按照去年9月的合資協(xié)議，杜雙華拿不走一分錢，而基本只能參與分紅。而在這一年中，又發(fā)生過一件很重要的事。杜雙華的日鋼集團(tuán)陷入力拓受賄案。
力拓案中，最大一筆賄款來自日照鋼鐵控制人杜雙華，他承認(rèn)在2007年前后，分兩次行賄四被告之一的王勇900萬美元。
現(xiàn)在，力拓案已經(jīng)審理終結(jié)，相關(guān)人員已經(jīng)被處理，杜雙華已經(jīng)開始制定日鋼集團(tuán)的第一個(gè)五年發(fā)展計(jì)劃。
重組的下一步
10月30日，京華日鋼(控股)集團(tuán)（日鋼集團(tuán)母公司）召開了2011年生產(chǎn)經(jīng)營動(dòng)員會(huì)。
杜雙華明確說：本次生產(chǎn)經(jīng)營動(dòng)員會(huì)的召開，就是要求從今天開始，工作重點(diǎn)要轉(zhuǎn)向生產(chǎn)經(jīng)營工作。
而日鋼集團(tuán)黨委書記廖海亭的話更為直接。他說：把思想從以重組為中心轉(zhuǎn)到以生產(chǎn)經(jīng)營為中心；把千方百計(jì)地多評估、多賣錢，轉(zhuǎn)到千方百計(jì)地搞經(jīng)營、搞管理、多賺錢、提高效益上來；把全部精力從考慮以重組為重點(diǎn)，轉(zhuǎn)向狠抓企業(yè)發(fā)展為中心。
現(xiàn)在，無論是山東省國資委，還是山鋼集團(tuán)、日鋼集團(tuán)，都沒有權(quán)威人士出面就重組具體進(jìn)程明確發(fā)表意見。但從杜雙華及廖海亭的上述講話看，杜雙華的心思已經(jīng)從全面退出變?yōu)椴煌顺觥?
但11月10日，有媒體引述山東省國資委人士的話稱，“這只是日鋼集團(tuán)單方面的行動(dòng)”。
對于出現(xiàn)上述變故，業(yè)內(nèi)人士分析，還是因?yàn)樵趦r(jià)錢上談不攏。杜雙華此前曾說，與山鋼集團(tuán)的重組談判就是做一項(xiàng)生意。
11月10日，還有媒體引述接近山鋼集團(tuán)的業(yè)內(nèi)人士的話稱，山鋼對于此前簽訂的“過渡期經(jīng)營協(xié)議”不滿意，于是改為按凈資產(chǎn)一次性收購日鋼資產(chǎn)，但最終評估結(jié)果超出了山鋼集團(tuán)的支付能力。
關(guān)于日鋼集團(tuán)的資產(chǎn)規(guī)模，現(xiàn)在并無一個(gè)準(zhǔn)確的說法。按照最新評估結(jié)果，山鋼集團(tuán)要一次性買斷日鋼集團(tuán)資產(chǎn)，要支付80億至100億元現(xiàn)金。
雖然山鋼集團(tuán)有著多達(dá)2400億元的銀行授信，但授信變?yōu)橘J款，還需要一個(gè)過程。
山鋼集團(tuán)現(xiàn)在的“支出”并不小。在7月份，就傳出山鋼集團(tuán)斥資15億美元收購非洲礦業(yè)25%股權(quán)的消息。而在10月15日，山鋼集團(tuán)與東方匯理銀行、匯豐銀行、渣打銀行等國際金融機(jī)構(gòu)簽下了3.05億美元國際銀團(tuán)貸款。
同時(shí)，在今年8月中旬，應(yīng)山東省的要求，該省被國家發(fā)改委確定為“鋼鐵產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整試點(diǎn)省”。8月23日，山東省省長姜大明在省政府常務(wù)會(huì)議中表示，山東將在重組政策、地方利益政策及對山東鋼鐵的扶持政策等方面明確具體辦法，并著手日照鋼鐵精品鋼基地的前期準(zhǔn)備。
按照國家相關(guān)“減量調(diào)整”的原則，不完成對日鋼集團(tuán)的重組，日照精品鋼基地建設(shè)并無可能。
杜雙華在此時(shí)高調(diào)宣布制定今后5年的發(fā)展規(guī)劃，或許正是看中了這一時(shí)機(jī)。這持續(xù)了兩年多的博弈還會(huì)繼續(xù)。
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