近期，隨著政策扶持力度的加大，新能源概念股受到市場關注。
日前國家財政部頒布了《關于加快推進太陽能光電建筑應用的實施意見》，并且同時出臺了《太陽能光電建筑應用財政補助資金管理暫行辦法》，決定實施“太陽能屋頂計劃”，將2009 年的補貼標準原則上定為20 元/Wp，這為光伏產業注入了一針強心劑。
據統計，3月太陽能板塊單月漲幅達43.84％，領漲新能源。業內人士普遍認為，新能源板塊將成為貫穿全年的投資主題，但隨著二級市場炒作熱情的升溫，業內出現了不同看法。
政策驅動新能源不斷升溫
近期國家出臺的一系列措施不斷刺激二級市場對新能源股票尤其是太陽能概念做多的熱情。
江南證券分析師陳世軍表示，隨著社會不斷發展，煤炭石油這些不可再生資源不斷減少，未來新能源必將逐步取代傳統能源。長遠看，新能源行業未來具有很大潛力。湘財證券分析師陳明裘認為，美元可能長期貶值，這會助推油價的上漲，未來油價可能在60-70美元區間。在這樣的大背景下，加上政策的引導，新能源行業將成為貫穿全年的投資主題。陳明裘認為此次出臺的政策最先受益的將是中游的大中型晶體硅、薄膜電池的生產廠商。
具有新能源概念的個股近期的二級市場表現非常搶眼。據統計，3月太陽能板塊單月漲幅達43.84％，領漲新能源。自1664點反彈至09年3月底，新能源主題中風電、核電、太陽能累計漲幅基本一致，分別為117.12％、115.58％、121.06％，新能源汽車漲幅高達165.98％。自3月26日以來的七個交易日中，太陽能龍頭天威保變（600550）已出現三個漲停，資金流入明顯。其他太陽能個股如南玻A(000012)、孚日股份（002083）等也表現強勢。最近的三個交易日，股價雖出現震蕩走勢，但沒有出現資金大量流出的情況。數據顯示，天威保變近3個交易日資金累計凈流出不到2千萬。翻開新能源板塊上市公司的年報，可更容易發現基金身影。如江蘇國泰（002091）十大流通股東中，就有中信紅利精選、海富通收益增長、海富通精選、興業全球視野、興業社會責任等；南玻A的十大流通股東中可以看到嘉實主題精選、鵬華價值優勢、融通動力先鋒等；科力遠（600478）可以看到中郵核心成長、泰達荷銀效率優選、泰信先行策略；三安光電（600703）可以發現興業全球視野、華安宏利、信誠精萃成長等。
追捧與質疑并存
在市場追捧的同時，質疑聲從未停歇。透過對新能源股票去年底的十大流通股東以及基金年報重倉股的分析，可以看到，還有不少基金經理在投資新能源板塊上還是按兵不動。據了解，這主要有兩個原因。一是相當多的新能源股票流通盤較小，基金進出不易，而且重倉該股對基金的整體業績促進作用不大；二是他們認為其中仍然存在較大泡沫，估值風險較高。
針對財政部出臺的補貼措施，陳明裘認為如果光伏上網電價政策落實不到位，即使在《辦法》補貼20元/wp基礎上，電網難有積極性收購高價光伏發電量。截止08年底，國內光伏裝機總容量約120MW，距十一五規劃尚有180MW缺口，如以此缺口為基礎，比較國內光伏組件08年2GW以上的出貨量，國內需求年平均占比不足5％（不考慮新增產能）。因此，歐美市場仍是當前國內光伏產業的主要目標市場，光伏行業基本面的反轉仍需要歐美市場的恢復。
可以說，成本是制約晶體硅電池發展的主要障礙。而低成本成為薄膜電池的絕對優勢，部分用薄膜電池建造的太陽能電站其發電成本已經逼近甚至低于當地火電成本。
值得關注的是，從薄膜太陽能電池的成本結構來看，原材料中玻璃材料占了約40％。據了解，三峽新材（600293）掌控包括薄膜太陽能電池的太陽能光伏產業鏈中上游資源硅砂。這也可以從一個方面解釋三峽新材近期的表現。連續7個交易日上漲，其中前五個都是漲停報收。
不過，國內上馬的薄膜項目都尚未實現量產。業內人士表示，薄膜領域更接近半導體行業，技術更新速度快，一旦落后競爭對手，將會給自己造成不利。同時，企業能否保持強大研發能力至關重要，擁有穩定的核心技術團隊是決勝未來的關鍵。目前，國內有多家A股上市公司投資薄膜電池行業，包括天威保變、孚日股份、風帆股份等�！鐾顿Y策略
把握市場波動節奏
上周五民生銀行及部分銀行股的大漲反而導致市場拋壓的增大，再次說明市場擔心指數的快速上漲。藍籌股上漲后，不可避免的拉高指數，使大盤在4月份可能會見到今年上半年的高點，這就需要隨時從技術上關注上漲趨勢是否發生改變。
陳世軍認為，在國家“太陽能屋頂”計劃的刺激下，將很快迎來春天。相關太陽能電力設備制造將大大受益于這一進程。新能源作為長期的投資主題，操作上應該把握市場波動的節奏。近期大盤已經累計上漲不少，系統性風險逐步顯現，這個時候一定要更看重大盤的整體走勢，建議投資者選擇謹慎持股的策略。
關于如何把握新能源板塊交易機會，陳明裘建議投資者關注國際油價的變化，新能源板塊的再度崛起應該伴隨著國際油價大幅反彈。同時，國家相關政策也值得投資者密切關注。
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