油價(jià)從147美元的高位跌破40美元，分析人士認(rèn)為，新能源產(chǎn)業(yè)的成長空間被油價(jià)下跌抵消得非常嚴(yán)重，包括太陽能、風(fēng)能在內(nèi)的新能源，在高油價(jià)背景下所具有的發(fā)電成本優(yōu)勢(shì)大大弱化，加上全球金融危機(jī)帶來的下游需求萎縮，新能源的前景前所未有地模糊。
中投證券研究員熊琳表示，盡管油價(jià)暴跌直接導(dǎo)致新能源的發(fā)展動(dòng)力下降，但長期來看能源形勢(shì)趨緊，新能源相比傳統(tǒng)能源，在環(huán)保方面的替代價(jià)值依舊被看好。
需求萎縮帶來不確定性
長城證券研究員周濤認(rèn)為，此次金融危機(jī)對(duì)光伏產(chǎn)業(yè)帶來的最大影響有兩個(gè)，一是西方國家對(duì)太陽能電池片的需求放緩，二是歐元貶值帶來的匯率損失。
而對(duì)需求萎縮體會(huì)最深刻的自然是下游的電池生產(chǎn)商。由于我國光伏產(chǎn)業(yè)“兩頭在外”的特征，近期西班牙、德國等太陽能消費(fèi)大國對(duì)太陽能產(chǎn)業(yè)扶持力度下降，使得光伏產(chǎn)業(yè)的需求量深受影響。
匯率損失也給下游廠商一拳重?fù)簟＝膫�(gè)多月來，歐元兌美元匯率大幅下跌，而太陽能電池生產(chǎn)商天威英利和無錫尚德均有超過一半的產(chǎn)品銷往歐洲，匯率損失已經(jīng)在這兩家公司的季報(bào)中得到體現(xiàn)。其中，天威英利今年第三季度貢獻(xiàn)投資收益5752萬元，僅是前兩個(gè)季度平均利潤的60%，凈利潤下滑近40%。
熊琳介紹說，目前江蘇等地的一批小電池組建廠已經(jīng)倒閉，原因是缺乏資金、訂單減少，預(yù)期光伏行業(yè)將呈現(xiàn)明顯的整合趨勢(shì)，市場集中度將進(jìn)一步提高。但即使對(duì)于無錫尚德這類行業(yè)龍頭來說，明年的市場和訂單情況也充滿了不確定性。
去年以來，光伏產(chǎn)業(yè)原材料多晶硅價(jià)格就出現(xiàn)下滑，由于多晶硅產(chǎn)能過剩，未來還將繼續(xù)下滑。但這對(duì)下游廠商來說本該是利好的消息如今也難有體現(xiàn)。原因是，近年的“光伏熱”帶來下游廠商涌現(xiàn)如雨后春筍，目前太陽能電池生產(chǎn)商有200多家，而電池組件商有近千家，市場競爭很激烈，多晶硅價(jià)格的下跌導(dǎo)致下游廠商打起價(jià)格戰(zhàn)，公司預(yù)期會(huì)回升的毛利率反倒有縮水的壓力。
熊琳預(yù)期，考慮到訂單、匯率多種因素，預(yù)期太陽能電池組件商的毛利率將下滑約5個(gè)百分點(diǎn)。
短期難測(cè)長期看好
中投證券今年年初的報(bào)告顯示，到2030年，光伏發(fā)電的成本將與傳統(tǒng)能源發(fā)電成本持平。熊琳表示，當(dāng)時(shí)的報(bào)告預(yù)測(cè)基于油價(jià)高位，目前，多晶硅技術(shù)進(jìn)步超出預(yù)期，而油價(jià)下跌也超出預(yù)期，因此短期來看，很難預(yù)測(cè)二者的成本將在未來哪個(gè)時(shí)間點(diǎn)接軌。
分析人士普遍認(rèn)為，油價(jià)暴跌將抑制新能源的投資，而煤價(jià)下跌也將使得傳統(tǒng)發(fā)電成本下降，新能源的替代價(jià)值大大縮水。
江西賽維有關(guān)人士對(duì)此表示，光伏發(fā)電成本的唯一可比指標(biāo)是電價(jià)，只要電價(jià)仍有上調(diào)預(yù)期，光伏發(fā)電就仍有市場。不久前，江西賽維總裁彭小峰預(yù)期，由于經(jīng)濟(jì)危機(jī)帶來原材料價(jià)格下降，光伏發(fā)電成本降到1元/度很可能會(huì)在兩年內(nèi)發(fā)生。
熊琳表示，太陽能等清潔能源對(duì)傳統(tǒng)石化能源的替代性體現(xiàn)在發(fā)電成本和環(huán)保作用兩方面，在油價(jià)維持低位的情況下，新能源的投資發(fā)展動(dòng)力短期將下降，但環(huán)境方面的替代價(jià)值依舊存在。
太平洋證券研究員于英儀認(rèn)為，出于能源安全和環(huán)境保護(hù)考慮，各國仍將長期支持太陽能行業(yè)，行業(yè)長期需求傾向樂觀。
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