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| 全球進(jìn)入中國收購時(shí)間 能源投資獨(dú)領(lǐng)風(fēng)騷 |
| 時(shí)間：2012/8/18 |
無需再掛念“8億件襯衣?lián)Q一架飛機(jī)”的尷尬，因?yàn)椋?012年，全球已然進(jìn)入“中國收購時(shí)間”。
渣打銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家李籟思Dr. Gerard Lyons曾表示，“我們正從"中國制造"階段進(jìn)入"中國收購"階段。”
這一觀點(diǎn)得到了多方數(shù)據(jù)的印證。8月16日，商務(wù)部發(fā)布最新數(shù)據(jù)顯示，1-7月，我國境內(nèi)投資者共對全球117個(gè)國家和地區(qū)的2407家境外企業(yè)進(jìn)行了直接投資，累計(jì)實(shí)現(xiàn)非金融類直接投資422.2億美元，同比增長52.8%。
“其中，1-6月共宣布117起中國企業(yè)海外并購業(yè)務(wù)，其中披露金額的有87起，交易總額為216.27億美元。”畢馬威《中國經(jīng)濟(jì)全球化觀察報(bào)告》（下稱《報(bào)告》）顯示。
美國，成為吸引中國企業(yè)海外并購金額最大的國家，共宣布16起并購業(yè)務(wù)，累計(jì)金額57億單位。歐洲緊隨其后，共宣布36起并購業(yè)務(wù)，累計(jì)金額近53億美元，中國對歐美的投資金額已超過總額的50%。加拿大雖然只宣布8起案例，但累計(jì)金額達(dá)到34.2億美元，占比16%。
青睞美國
緣何2012年能拉開“收購時(shí)代”帷幕？中國又為何能夠加大對歐美等發(fā)達(dá)國家的投資？在畢馬威全球中國業(yè)務(wù)發(fā)展中心研究總監(jiān)彭亞利看來，原因有三：一是人民幣持續(xù)升值，美元、歐元資產(chǎn)價(jià)格下降；二是政府加快企業(yè)“走出去”的政策扶持力度；三是歐債危機(jī)為中國企業(yè)帶來的潛在商機(jī)，比如，歐美企業(yè)受到金融危機(jī)影響，經(jīng)營發(fā)生困難，希望尋找融資，或者放棄部分非主營業(yè)務(wù)的經(jīng)營。
“除傳統(tǒng)的企業(yè)間接直接并購，專業(yè)投資機(jī)構(gòu)通過設(shè)立基金，幫助中國企業(yè)進(jìn)行海外投資和收購，成為新的模式。”彭亞利進(jìn)一步表示。
以中投公司為例，既幫助企業(yè)獲得市場和前沿技術(shù)，也提高企業(yè)的國際競爭力水平。今年上半年在歐美的48起并購業(yè)務(wù)，3起是由中投出資，其中收購英國Thames Water股份的行動(dòng)，位列上半年前十大中國企業(yè)海外并購業(yè)務(wù)之中。
“專業(yè)機(jī)構(gòu)海外投資時(shí)更傾向于高度分散化、彼此關(guān)聯(lián)性較小的資產(chǎn)配置，有利于指引企業(yè)從全局出發(fā)，減少投資風(fēng)險(xiǎn)，追求長期投資回報(bào)。”《報(bào)告》分析。
“三一重工聯(lián)合中信產(chǎn)業(yè)基金的例子給中國企業(yè)和PE提供了一種雙贏的發(fā)展模式。”彭亞利預(yù)計(jì)，未來會有更多的中國企業(yè)聯(lián)手PE出海，政府、企業(yè)、PE也應(yīng)當(dāng)一起努力，創(chuàng)造良好投資環(huán)境，促進(jìn)雙方聯(lián)手在海外市場謀篇布局。
外匯管理局局長易綱也曾在出席北京大學(xué)一次論壇時(shí)公開表示，總的來說，企業(yè)“走出去”現(xiàn)在正逢時(shí)機(jī)，但同時(shí)也要把防范風(fēng)險(xiǎn)放在第一位，以平常心看待“走出去”。
但從行業(yè)劃分看，能源和電力依然是中國企業(yè)投資金額最多的行業(yè)，披露金額總量近92億美元，幾乎占到交易總額的半壁江山，且集中于大項(xiàng)目案例。
《報(bào)告》顯示，1至6月中國企業(yè)海外并購前十大案例交易金額為146.77億美元，占比67.9%。其中6個(gè)都集中在能源和電力業(yè)，交易金額為73.22億美元。具體為：中石化國際石油勘探開發(fā)公司以25億美元和11億美元收購美國Devon Energy Corp-Assets和澳大利亞的Australia Pacific LNG Pty Limited，中國石油(601857,股吧)天然氣股份有限公司10億美元收購加拿大Royal Dutch Shell-Shale Gas，中化國際(600500,股吧)控股股份有限公司10億美元收購哥倫比亞Tepma BV，國家電網(wǎng)以9.43億美元收購巴西ACS-Transmission Lines，以及中投公司7.79億美元收購美國Thames Water PLC。
材料業(yè)中國企業(yè)的資金則基本全部流入采礦，交易總額42.9億美元，說明材料行業(yè)中，多為中國企業(yè)并購海外礦產(chǎn)公司。
值得注意的是，民企近年來海外并購積極性日益提升。《報(bào)告》顯示，2009年至2012年上半年民營企業(yè)完成海外并購案例最多，為118起，中央企業(yè)、國資企業(yè)分別為35起、109起。
“在鼓勵(lì)政策的推動(dòng)下，民營企業(yè)海外并購2012年下半年或?qū)⒈３挚焖僭鲩L。”彭亞利向《華夏時(shí)報(bào)》記者表示。
樓市拖累FDI下降
在利用外資方面，商務(wù)部最新數(shù)據(jù)顯示，1-7月，全國新批設(shè)立外商投資企業(yè)13677家，同比下降12.3%；實(shí)際使用外資金額666.7億美元，同比下降3.6%。
“除了歐債危機(jī)以及生產(chǎn)要素成本上升的影響外，房地產(chǎn)市場疲弱是造成利用外資水平下降的主要因素。”畢馬威《報(bào)告》引用數(shù)據(jù)顯示，上半年中國實(shí)際使用外資金額591億美元，同比下降3%。其中，房地產(chǎn)領(lǐng)域今年上半年實(shí)際使用外資金額下降了12.4%。
從表象來看，或是樓市惹的禍。“如果扣除房地產(chǎn)，今年上半年FDI為468億美元，同比僅下降0.1%。”
“但資金結(jié)構(gòu)總體呈現(xiàn)向產(chǎn)業(yè)優(yōu)化方向發(fā)展的趨勢。”彭亞利告訴記者，進(jìn)一步細(xì)分近期FDI數(shù)據(jù)，先進(jìn)制造業(yè)、化學(xué)原料及化學(xué)制品、通用設(shè)備等領(lǐng)域的外資都有所增長，高科技領(lǐng)域和先進(jìn)設(shè)備等領(lǐng)域加大利用外資正是中國希冀很久的。
這與商務(wù)部新聞發(fā)言人彭丹陽的觀點(diǎn)不謀而合，他表示，隨著中國經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展和轉(zhuǎn)向內(nèi)需拉動(dòng)，吸引外資的優(yōu)勢正從傳統(tǒng)的成本優(yōu)勢向綜合優(yōu)勢轉(zhuǎn)變。
“種種調(diào)查、種種情況表明，現(xiàn)在這種外資下降的現(xiàn)象是暫時(shí)的，多數(shù)跨國公司仍然對中國市場充滿信心。”彭丹陽透露，在近期商務(wù)部召開的與外商投資企業(yè)負(fù)責(zé)人座談會上，這些跨國公司的負(fù)責(zé)人都表示，他們自己制訂的投資計(jì)劃中，都是把進(jìn)一步擴(kuò)大對中國投資作為他們的發(fā)展計(jì)劃和發(fā)展的目標(biāo)。
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