華潤電力上周四晚宣布，建議按10供1比例進(jìn)行供股，發(fā)行介于4.238億至4.323億股，供股價(jià)14港元，最多集資60.52億港元，供股價(jià)較周四收盤價(jià)17.92港元折讓21.9%，占擴(kuò)大后股本9.09%，在扣除應(yīng)付所有估計(jì)的開支后，供股所得款項(xiàng)凈額約為59.23億港元。
據(jù)悉，此次供股計(jì)劃為繼今年4月，匯控高達(dá)1378億港元世紀(jì)供股后，最大型的供股計(jì)劃之一，匯控自4月7日收盤至今，股價(jià)已上揚(yáng)25.1%，同期恒指上漲約22.27%。
華潤電力昨日首次納入恒生指數(shù)成份股，該股股價(jià)全天受阻于上周五收盤價(jià)附近，至收盤跌3.98%，收?qǐng)?bào)17.86港元，不過其股價(jià)上周漲幅已達(dá)到12.59%。
據(jù)公告披露，該公司此次供股的目的主要在于增強(qiáng)公司資本基礎(chǔ)，以提升整體財(cái)務(wù)狀況并提供更大的靈活性，使該公司未來能開發(fā)、收購更多的煤炭資源、開發(fā)可再生能源項(xiàng)目以及建設(shè)大型高效率的燃煤發(fā)電機(jī)組。此外，此次供股所得款項(xiàng)凈額，主要將用于抵消結(jié)欠最終控股股東中國華潤總公司債務(wù)，以改善財(cái)務(wù)狀況。截至2008年底，華潤電力結(jié)欠中國華潤總公司的債務(wù)總額約55.27億港元。
另據(jù)媒體報(bào)道，華潤電力財(cái)務(wù)總監(jiān)王小彬表示，華潤電力計(jì)劃2009年至2011年期間，每年在風(fēng)力發(fā)電項(xiàng)目上投資人民幣20億至30億元，此次供股后，公司凈負(fù)債比率將由去年年底的118%，降至96.7%，低于內(nèi)地電力行業(yè)300%凈負(fù)債比率的平均水平，王小彬還指出，公司建議的供股計(jì)劃獲得母公司的大力支持，母公司已承諾按比例供股及包銷全部供股股份，供股所得資金將主要用于發(fā)展風(fēng)電及水電項(xiàng)目，同時(shí)會(huì)加大投資煤炭資源，以穩(wěn)定煤炭供應(yīng)量。
金元證券新能源行業(yè)分析師羅杰表示，此次供股用于改善財(cái)務(wù)狀況，在最近A股上市公司中比較普遍，相信對(duì)其股價(jià)短期影響有限，不過如果供股后，能有效降低公司凈負(fù)債比率，對(duì)其中長期股價(jià)有正面作用。
而對(duì)于華潤電力大力投資風(fēng)電項(xiàng)目，羅杰指出，投資內(nèi)地風(fēng)電項(xiàng)目的企業(yè)，大多數(shù)為常規(guī)能源商，而由于之前一些項(xiàng)目存在回報(bào)率較低、成本較高、資源不一定好等問題，已導(dǎo)致一些外資投資商退出，而在如今內(nèi)地發(fā)電量下降的背景下，選擇投資風(fēng)電項(xiàng)目時(shí)機(jī)值得考慮。羅杰同時(shí)也認(rèn)為，經(jīng)歷了熱炒的新能源行業(yè)相信將休息一段時(shí)間，對(duì)于那些底子較厚、制造能力較強(qiáng)的大中型常規(guī)能源商來說，如果它們選擇轉(zhuǎn)型做新能源，相信企業(yè)會(huì)長期存在。
日前，匯豐證券將華潤電力列為行業(yè)首選，給予“增持”評(píng)級(jí)，設(shè)目標(biāo)價(jià)24.73港元。該行認(rèn)為，目前股價(jià)并未反映華潤電力煤炭業(yè)務(wù)增值潛力。若剔除煤炭業(yè)務(wù)價(jià)值，發(fā)電業(yè)務(wù)2009年底市盈率只有10倍。一旦華潤電力能通過增加煤炭產(chǎn)出來節(jié)省成本，相信華潤股價(jià)將被重估，并趨向其目標(biāo)價(jià)。
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